Professional Liability Guide

TABLE OF CONTENTS

TABLE OF CONTENTS

CHAPTER 8 – NON-DISCLOSURE AND MISREPRESENTATION ���������������������������������������������������������� 93 Non-disclosure ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ 93 Who is an insured for disclosure purposes? ����������������������������������������������������������������������������������������� 93 Who is not an insured for disclosure purposes? ����������������������������������������������������������������������������������� 94 When will a ‘matter’ be ‘known’ to an insured? ������������������������������������������������������������������������������������ 94 Is the ‘matter’ relevant to the decision of the insurer whether or not to accept the risk? ��������������������� 95 When will an insured know a ‘ matter ’ is ‘ relevant ’ to the insurer’s decision? ��������������������������������������� 95 When will a reasonable person in the circumstances be expected to know a matter is relevant to the insurer’s decision? ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 96 Matters that do not need to be disclosed ��������������������������������������������������������������������������������������������� 96 Notice of the duty of disclosure to the insured �������������������������������������������������������������������������������������� 97 Misrepresentations ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 97 Consequences of failing to comply with the duty of disclosure ������������������������������������������������������������ 97 CHAPTER 9 – EXCLUSIONS ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 99 Prior known claims/circumstances ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� 99 Insured versus insured (related parties) exclusion ������������������������������������������������������������������������������ 100 Conduct ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 101 Criminal/unlawful conduct ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 101 Dishonest, reckless, or fraudulent conduct ����������������������������������������������������������������������������������������� 102 Fines and penalties ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 102 Contractual/assumed liability ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 103 Other exclusions �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 103 CHAPTER 11 – AGGREGATION CLAUSES �������������������������������������������������������������������������������������������� 111 General principles ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 111 Specific policy wordings ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 112 Originating cause ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 112 Event or occurrences ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 112 Series of events or occurrences ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� 113 Related series of acts or omissions ����������������������������������������������������������������������������������������������������� 113 Similar acts or omissions in a series of related matters or transactions ��������������������������������������������� 114 Similar act or omission ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ 114 In a series of related matters or transactions �������������������������������������������������������������������������������������� 114 CHAPTER 10 – DEFENCE COSTS ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� 104 The advancement of defence costs ������������������������������������������������������������������������������������������������������ 104

v

© Carter Newell 2023